Inicio Empresas y Negocios Cómo Ford quemó U$S 12 mil millones en Brasil

Cómo Ford quemó U$S 12 mil millones en Brasil

Cómo Ford quemó U$S 12 mil millones en Brasil

Hace un siglo, Henry Ford llegó a Brasil y estableció la ciudad de Fordlandia, con la esperanza de convertirse en un magnate del caucho amazónico, pero se retiró profundamente en números rojos.

Ahora, el fabricante de automóviles que fundó está lamiendo una vez más sus heridas brasileñas, después de haber abandonado la producción en el desafiante mercado después de gastar aproximadamente 61 mil millones de reales ($ 11,6 mil millones) en la última década.

Ford Motor Co (FN) anunció el cierre de sus plantas de fabricación en enero, lo que supuso un duro golpe para sus más de 5.000 trabajadores en el país y casi 300 concesionarios.

Las presentaciones corporativas no declaradas anteriormente muestran la magnitud de los problemas financieros que llevaron a la decisión. Ford había quemado $ 7.8 mil millones, la mayor parte en pérdidas acumuladas pero también algunas inyecciones de efectivo, según los documentos presentados en el estado de Sao Paulo, donde el fabricante de automóviles está registrado en Brasil.

Agregue a eso los $ 4.1 mil millones que Ford desembolsará para liberarse de sus compromisos, y el precio de la operación brasileña se eleva a casi $ 12 mil millones.

Casi todas las pérdidas e inyecciones de efectivo ocurrieron en los últimos ocho años, cuando la compañía perdió alrededor de $ 2,000 por cada automóvil que vendió, según indican los cálculos de Reuters basados ​​en las presentaciones y los datos de ventas.

Ford, que no separa a Brasil de América del Sur en sus resultados financieros, declinó comentar sobre las pérdidas, las inyecciones de efectivo y los cálculos.

La costosa retirada del peso pesado estadounidense subraya los riesgos para los fabricantes de automóviles globales en Brasil, un país considerado no hace mucho como uno de los mercados de crecimiento más prometedores del mundo, pero donde los costos fiscales, laborales y logísticos son altos.

La pandemia de COVID-19 ha tensado las finanzas, mientras que los problemas de Ford también reflejan, en parte, un paso en falso estratégico que lo llevó a la zaga de sus rivales en la transformación de su línea de autos compactos no rentables en SUV de mayor margen, según media docena de fuentes familiarizadas con el brasileño de la compañía. operación.

De hecho, Ford había elaborado un plan para cambiar a SUV, autos más grandes con mayores márgenes de ganancia, pero fue demasiado lento para implementarlo, dijeron.

“No había otras opciones viables”, dijo a Reuters Lyle Watters, director de Ford para Sudamérica, en un comunicado sobre la decisión de salir del país.

Watters, que comenzará un nuevo puesto de Ford en China en julio, citó un “entorno económico desfavorable, una menor demanda de vehículos (y) una mayor capacidad ociosa de la industria” para la retirada de Brasil.

Se negó a comentar sobre el proyecto de SUV, diciendo que no “especularía sobre nuevos planes de productos”.

Un portavoz de Ford en Brasil dijo que la compañía estaba implementando “un modelo de negocio esbelto y de activos ligeros en la región, con una mentalidad verdaderamente centrada en el cliente”.

BRASIL VS MÉXICO

Brasil es en gran medida un generador de pérdidas para las compañías automotrices globales, a pesar de que el gobierno otorgó subsidios federales por un total de $ 8 mil millones durante la última década y un arancel de importación del 35% para proteger la producción local.

Los costos domésticos son altos. Aunque las fábricas locales pueden producir 5 millones de automóviles al año, más del doble de la cantidad que se vende en el país, las exportaciones son mínimas porque los precios no son competitivos. Y a los fabricantes de automóviles les cuesta dinero mantener abiertas las fábricas mientras operan a baja capacidad.

México, en cambio, exporta más del 80% de los automóviles que fabrica, ayudado por los acuerdos de libre comercio con Estados Unidos y Canadá, lo que lo convierte en una alternativa atractiva para las mismas automotrices que ya operan en Brasil.

Un estudio de 2019 realizado por la consultora PwC encontró que vender un automóvil de fabricación mexicana en Brasil era un 12% más barato para un fabricante de automóviles que vender un vehículo de fabricación local, incluidos los costos de producción, impuestos y logística.

El estudio fue encargado por el grupo brasileño de la industria automotriz Anfavea, que está presionando al gobierno para que reduzca los impuestos y los costos laborales.

Los altos costos brasileños significan incluso los fabricantes de automóviles que pasaron antes que Ford a los SUV de mayor margen, como las unidades brasileñas de jugadores como Volkswagen AG (VOWG_p.DE) , General Motors Co (GM.N) y Toyota Motors Corp (7203.T). , están luchando por mantenerse en el negro.

Volkswagen Brasil ha perdido $ 3.7 mil millones desde 2011, según los documentos corporativos en el estado de Sao Paulo. GM Brasil ha recibido 2.200 millones de dólares en inyecciones de efectivo desde 2016, y Toyota Brasil exigió el año pasado la condonación de 1.000 millones de dólares de deuda entre empresas, mostraron los documentos.

Volkswagen, GM y Toyota declinaron comentar sobre las cifras presentadas.

El Ministerio de Economía brasileño no respondió a una solicitud de comentarios sobre la salida de Ford y los problemas que enfrenta el sector automotriz.

PERSPECTIVAS PLUMMET

Ford no logró desarrollar un negocio de producción viable en Brasil a pesar de la práctica de buscar subsidios fiscales, que totalizaron más que sus rivales durante la última década.

Desde 2011, Ford ha cosechado alrededor de $ 2.6 mil millones en subsidios fiscales, o un tercio de todos los incentivos automotrices federales distribuidos en ese período, según cálculos de Reuters basados ​​en cifras oficiales de decomiso de impuestos.

Ford se negó a comentar sobre sus beneficios fiscales.

En 2013, sin embargo, la perspectiva empresarial comenzó a cambiar, ya que los precios de las materias primas se desplomaron y arrastraron a la moneda local con ella, lo que llevó a Brasil a una profunda recesión agravada por los escándalos de corrupción. En ese momento, era el cuarto mercado de automóviles más grande del mundo. Ahora ocupa el séptimo lugar.

La débil demanda interna y las exportaciones poco competitivas llevaron a Ford a quintuplicar las ventas de su flota a granel entre 2011 y 2019, y profundizar los descuentos al 30% o más, dijo una persona familiarizada con los precios.

La sede de Ford en Dearborn, Michigan, reforzó su subsidiaria brasileña con $ 1.3 mil millones en inyecciones de efectivo, en nueve transferencias entre marzo de 2018 y enero de 2021, según los documentos corporativos de Sao Paulo.

A fines de 2019, Ford estaba considerando el cambio estratégico clave para fabricar SUV en Brasil y tenía planeados tres modelos, según tres de las fuentes.

Sin embargo, muchos de sus competidores ya habían estado renovando su línea para producir tales vehículos durante aproximadamente dos años.

“La verdad es que Ford no pudo modernizar su línea de productos a la misma velocidad que sus rivales”, dijo Ricardo Bacellar, director automotriz de la división de consultoría de KPMG en Brasil.

Al final, los planes del SUV nunca se concretaron.

Para abril de 2020, el dolor económico causado por la pandemia obligó a Ford a reevaluar sus planes para Brasil, dijo el fabricante de automóviles.

Aún así, Ford se comprometió con el gobierno en noviembre del año pasado para invertir más en Brasil y les dijo a sus concesionarios en diciembre que esperaba mejoras en las ventas en 2021, según un anuncio del gobierno y la asociación de concesionarios.

Sin embargo, solo unas semanas después, detuvo la producción.

Cerró sus tres plantas, la más grande de Camaçari, en el nororiental estado de Bahía. Conserva solo una pequeña operación de venta de importaciones, un nicho de mercado para automóviles de alta gama que los aranceles de importación hacen que sea prohibitivamente caro para muchas personas.

El jueves, Ford lanzó su nuevo SUV Bronco Sport en Brasil. Hecho en México, se exporta a los EE. UU., Donde comienza en $ 26,820. En Brasil, donde el ingreso per cápita es mucho más bajo, Ford dijo que el automóvil fabricado en México se venderá por 48.000 dólares.

Mientras que Ford vendió 18,000 autos en Brasil en abril de 2019, vendió 1,500 autos en el mismo mes de este año.

Fuente: Reuters

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